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（來源：信托網(wǎng)研究院）
隨著我國國內(nèi)私人財(cái)富人群規(guī)模的不斷增長和信托行業(yè)制度紅利的持續(xù)，區(qū)區(qū)數(shù)年，信托行業(yè)管理的信托資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)到了近14萬億元，一躍成為僅次于銀行業(yè)的第二大金融門類。然而，伴隨著經(jīng)濟(jì)下行的常態(tài)化和泛資產(chǎn)管理時代競爭的加劇等壓力，信托行業(yè)頻繁發(fā)生的個案風(fēng)險(xiǎn)事件逐漸引起了監(jiān)管層及投資者對于信托行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。
我們看到，信托公司資產(chǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理等能力受到了市場越來越多的關(guān)注；與此同時，在監(jiān)管部門對于信托公司相關(guān)監(jiān)管要求趨嚴(yán)的背景下，對于信托公司綜合實(shí)力的評價顯得越來越重要，然而，在我國信托行業(yè)的發(fā)展歷程中，對于信托公司的評價一直未能夠形成系統(tǒng)及有效的綜合實(shí)力評價體系。
各家信托公司的綜合實(shí)力到底如何？哪些因素決定了信托公司核心競爭力？不同信托公司之間有何差異？這些問題都急需分析和解決。在這一背景下，上海聚孚金融信息服務(wù)有限公司聯(lián)合上海金融學(xué)院專門組織研究團(tuán)隊(duì)致力于建立一套客觀、公正、公平的信托公司綜合實(shí)力評價體系。
評價指標(biāo)體系構(gòu)成
本評價指標(biāo)體系通過逐層分解的方式總共包括4個一級指標(biāo)，22個二級指標(biāo)和32個三級指標(biāo)。
評價模型分析方法
在評估指標(biāo)選取方面，我們參考了銀監(jiān)會監(jiān)管評價指標(biāo)、債券評級和銀行信用評估體系的一些方法和指標(biāo)，同時我們也借鑒了其他研究機(jī)構(gòu)對信托公司評價的指標(biāo)體系。在吸收了上述的一些可執(zhí)行、可量化和可操作的評價方法和指標(biāo)的基礎(chǔ)上，形成了我們自己的信托公司綜合實(shí)力及各分項(xiàng)能力的評價體系。
首先，我們采用主成分分析法解決了設(shè)置的同一級指標(biāo)之間的所反映的信息的重疊性問題。
其次，運(yùn)用層次分析法（AHP）逐層確定所有級別指標(biāo)的權(quán)重。我們邀請并匯總了信托業(yè)內(nèi)近100位資深專家對代表模型指標(biāo)相對重要性的判斷矩陣進(jìn)行打分的數(shù)據(jù)資料，具有較強(qiáng)的代表性。我們用特征根法得出不同層次所有指標(biāo)之間的相對權(quán)數(shù)。
最后，對于在指標(biāo)量化處理方面，我們采用均值數(shù)據(jù)無量綱化處理方法，并根據(jù)每個指標(biāo)數(shù)據(jù)分布情況，設(shè)定相應(yīng)評分規(guī)則。
本指標(biāo)體系中，定量指標(biāo)占85%，定性指標(biāo)占15%。
評價意義
能夠?yàn)橥顿Y者在投資選擇上提供一些科學(xué)依據(jù)
我們的信托公司綜合實(shí)力評價體系有助于彌補(bǔ)投資者與信托公司之間信息不對稱差距，逐步引導(dǎo)投資者建立對信托公司綜合實(shí)力及資產(chǎn)管理能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力等能力的認(rèn)識，使得投資者能夠合理、客觀地認(rèn)識和評價信托公司，為投資者在選擇信托公司和信托產(chǎn)品上提供一定的科學(xué)依據(jù)。
能夠?yàn)樾磐泄驹诮?jīng)營決策和發(fā)展轉(zhuǎn)型上提供有益建議
通過對信托公司綜合實(shí)力及資產(chǎn)管理能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力等能力的評價與研究，本報(bào)告可以幫助信托公司評估和降低自身的風(fēng)險(xiǎn)，為信托公司在經(jīng)營決策和發(fā)展轉(zhuǎn)型上提供一些有益的建議，促使能力相對較弱的信托公司避免盲目擴(kuò)展信托資產(chǎn)管理規(guī)模，有效防止信托行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的積聚，從而維護(hù)我國金融體系的穩(wěn)定性。
能夠?yàn)楸O(jiān)管部門在制定監(jiān)管政策上提供一定參考
由于各家信托公司在經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營模式、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、人員素質(zhì)等方面均存在著一定的差異，通過對信托公司綜合實(shí)力及資產(chǎn)管理能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力等各分項(xiàng)能力的評價與研究能體現(xiàn)這一差異化的具體表現(xiàn)結(jié)果和趨勢。希望對監(jiān)管部門對于信托公司的監(jiān)管評級與分類監(jiān)管政策的制定上提供一定的參考。
信托公司綜合實(shí)力排名前20名
注：
1.綜合實(shí)力排名越高的信托公司，行業(yè)競爭力越強(qiáng)；
2.信托公司數(shù)據(jù)以2014年年報(bào)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)（其中，國民信托未披露2014年年報(bào)）；
3.其它資料和信息均來自信托網(wǎng)金融數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)；
4.信托公司綜合實(shí)力排名及各分項(xiàng)能力排名每年發(fā)布一次。
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